Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für Dasjenige Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Argument je das Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Disposition schneller wächst als andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional steigen, welches das Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man das Portfolio wiederholend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beweisgrund pro Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach profitieren. Sobald eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf der Empfänglichkeit von einer zukünftigen Kurssteigerung profitieren. Umgekehrt, sobald eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von welcher Disposition Gewinne mitnehmen ansonsten rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Ausgewählte Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der x-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio immer wiederkehrend auf die Unangetastet festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Jungfräulich festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Jene Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Selbige Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ebenso damit in der Lage sein kann, von Marktschwankungen zu profitieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. annual oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft des weiteren gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann umherwandern auch um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte festgelegt, die anhalten, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinn abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Nutzen erreicht hat, wird sie verkauft des weiteren die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann wenige Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, welches nach Transaktionskosten führen kann. Selbige Kosten können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads des weiteren anderen Handelskosten angreifen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können welche Zu buche schlagen sein zumal damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Sowie Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Reglementieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Übervorteilung sein, sobald das Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing zu treffen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in der art von Angst außerdem Raffgier können In diesem zusammenhang fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Halten außerdem Fehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann wenn schon quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten außerdem Reglementieren fluorührt und die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man periodisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die diese Anlagen hätten verdienen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass sie Nachteile durch eine sorgfältige Planung zumal Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig nach verstehen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile hier informieren ansonsten Nachteile hat und es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie außerdem dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ebenso Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass solcher Prozess periodisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dito wichtig, zu verstehen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen als wenn schon den Marktbedingungen abhängt.